4.2. Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия в Российской Федерации

Существует огромное число переменных, которые оказывают влияние на данный показатель. При этом инвестору необходимо отдавать себе отчет, что в каждой отрасли фактор привлекательности следует оценивать по-разному, исходя из ее специфики. Собираясь вложить денежные средства, необходимо помнить о главном, в каждой отдельной ситуации нужно обязательно оценивать, насколько выгодными станут вложения в рассматриваемые инвестиционные проекты. К тому же нужно всегда помнить, про зависимость инвестиционной привлекательности не только от финансовых структур, но также от регионов, отраслей и стран. В связи с этим инвесторы должны рассматривать фактор привлекательности на нескольких уровнях. Макроуровень рассматривает положение дел в экономике государства в целом. Мезоуровень анализирует ситуацию, которая сложилась в отдельном субъекте федерации и в муниципалитете. Микроуровень связан с анализом инвест привлекательности конкретной действующей компании. На уровне предприятия Инвестиционная привлекательность компании представляется собой набор показателей, которые наглядно демонстрируют эффективность и возможную прибыльность инвестиций в реализацию данного проекта.

Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия

Методы оценки инвестиционной привлекательности предприятия в Российской Федерации В настоящее время ни у кого из субъектов инвестиционной деятельности не вызывает сомнений необходимость оценки и анализа инвестиционной привлекательности предприятия — потенциального объекта инвестирования — как обязательной процедуры, предшествующей расчету ожидаемой эффективности любых вложений в этот объект. Причина — в признании того факта, что системный подход к организации инвестиционного процесса предполагает непременным атрибутом предварительную оценку возможностей той экономической системы, которая призвана обеспечить требуемую экономическую и иную эффективность данного процесса.

Наиболее часто оценка инвестиционной привлекательности производится при помощи одного из двух методов оценки: Метод рейтинговой оценки проводится в два этапа: По абсолютной окупаемости инвестиций при заданном проценте по привлечению средств; По минимальной рентабельности инвестиций. Существенное влияние на выбор весов коэффициентов оказывают:

Ключевые слова: анализ, инвестиционная привлекательность, оценка, алгоритм следовательно, должна применять различные методы оценки [1] . оценить динамику инвестиционной привлекательности компании во времени.

Отдача собственного капитала - выручка от реализации на 1 руб. Оборачиваемость наиболее ликвидных активов определяется отношением выручки от реализации продукции к средней за период сумме наиболее ликвидных активов, то есть денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости предприятия.

При характеристике рыночной устойчивости предприятий полезно использовать относительные показатели: В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение предприятий по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел ПИК являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся на реальном рынке наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых предприятий.

Эталоном сравнения как бы является самый удачливый конкурент, у которого все показатели наилучшие. Такой подход соответствует практике рыночной конкуренции, где каждый самостоятельный товаропроизводитель стремится к тому, чтобы по всем показателям деятельности выглядеть лучше своего конкурента. Если государственного посредника интересуют только вполне определенные ПИК, то эталонное предприятие формируется из совокупности однотипных объектов.

Однако в большинстве случаев эталон может формироваться из показателей работы предприятий, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не является препятствием применению метода оценки, потому что финансовые показатели сопоставимы и для разнородных предприятий. В общем виде алгоритм сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния, рентабельности и деловой активности предприятия может быть представлен в виде последовательности следующих действий.

Исходные показатели матрицы стандартизуются в отношении соответствующего показателя эталонного предприятия по формуле: Для каждого анализируемого ПИК значение его рейтинговой оценки определяется по формуле:

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия: методический аспект

Широкое распространение для оценки финансового состояния предприятия получили методики, основанные на анализе системы финансовых коэффициентов. В условиях экономического спада, характерных для современной экономики России, важно ориентироваться на предприятия, которые даже в столь сложной общей экономической ситуации остаются прибыльными.

Если же стоимость активов увеличивалась быстрее выручки от реализации, то эффективность использования ресурсов на предприятии снижалась.

предприятия и методов оценки; обоснование использования системного подхода в оценке инвестиционной привлекательности предприятия; анализ.

Красноярск, РФ , . . Важным условием развития отечественных предприятий независимо от отраслевой принадлежности и формы собственности в соответствии с выбранной экономической стратегией для достижения конкурентных преимуществ является высокая инвестиционная активность. Экономический рост и инвестиционная активность являются взаимообусловленными процессами, поэтому любое предприятие должно уделять постоянное внимание вопросам управления инвестициями.

Несмотря на многообразие целей, на которые могут привлекаться инвестиционные средства, все же основной характеристикой инвестиций остается повышение финансовой эффективности предприятия, т. Так как основной целью инвестиционной деятельности является обеспечение реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия, то особое внимание каждый хозяйствующий субъект должен уделять своей инвестиционной привлекательности.

Инвестиционная привлекательность предприятия — это совокупность характеристик, позволяющих потенциальному инвестору оценить, насколько тот или иной объект инвестиций привлекательнее других для вложения имеющихся средств. Существует множество классификаций факторов, определяющих инвестиционную привлекательность. Например, их можно разделить на: Каждый из вышеизложенных факторов может быть охарактеризован различными показателями, которые зачастую имеют одну и ту же экономическую природу.

Другие факторы, определяющие инвестиционную привлекательность предприятия, классифицируются на:

МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

На примере конкретного предприятия показана необходимость разработки новой методики, применимой для оценки инвестиционной привлекательности предприятия с учетом его положения в уровневой структуре инвестиционной привлекательности, специфики корпоративного управления и рыночных позиций. - , . Обоснование актуальности исследования В условиях ограниченности собственных ресурсов предприятия нуждаются в денежных поступлениях от инвесторов, которые будут служить необходимым дополнением к их собственным средствам.

Именно поэтому на современном этапе возрастает актуальность научно-теоретических исследований и практических разработок в сфере формирования высокой инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта.

Данная статья посвящена анализу подходов и методов, применяемых при инвестиционной привлекательности компании, а также.

Управление любым процессом должно основываться на объективных оценках состояния его протекания. Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы. В связи с этим необходима оценка инвестиционной привлекательности экономических систем. Основные задачи оценки инвестиционной привлекательности экономических систем: Одним из основных факторов инвестиционной привлекательности предприятий является наличие необходимого капитала или инвестиционного ресурса.

Структура капитала определяет его цену, однако, она не является необходимым и достаточным условием эффективного функционирования предприятия. Вместе с тем, чем меньше цена капитала, тем привлекательнее предприятие. Цена стоимость капитала характеризует ту норму рентабельности порог рентабельности или норму прибыли, которую должно обеспечить предприятие, чтобы не снизить свою рыночную стоимость.

Доходность вложенных средств определяется как отношение прибыли или дохода к вложенным средствам.

Инвестиционная привлекательность: понятие, анализ и методы оценки

Управление в социальных и экономических системах Количество траниц: Особенности современных инвестиционных процессов и оценка инвестиционной привлекательности предприятий. Характеристика современных инвестиционных процессов и роль показателя инвестиционной привлекательности предприятия.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятий: В процессе инвестиционной привлекательности предприятия является анализ его методами получения обобщенной оценки финансового состояния предприятия.

Внесены некоторые изменения в структурно- логические модели факторных систем и методику расчета факторов. Она анализируется внешними субъектами с целью выбора наилучшего варианта вложения свободных денежных средств. Однако и каждому предприятию надо знать свои шансы привлечения внешних инвестиций. Поэтому инвестиционная привлекательность анализируется как при внутреннем, так и внешнем анализе.

Кроме того, следует учесть, что показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия , не имеют непосредственного отношения к оценке эффективности И П. Такая оценка проводится инвестором для определения целесообразности капитальных вложений в новое строительство , расширение, реконструкцию или техническое перевооружение действующих предприятий , выбора альтернативных объектов приватизации, поиска приемлемых инвестиционных проектов в сфере недвижимости, покупки акций отдельных предприятий и т.

Его цель состоит в оценке ожидаемой доходности инвестируемых средств, сроков их возврата, а также в выявлении наиболее значимых по финансовым последствиям инвестиционных рисков. Потребители экономической информации хотели бы иметь полную картину о финансовом положении предприятия и перспективах его развития. Необходимые для этого данные можно получить на основе комплексной оценки эффективности использования всех ресурсов предприятия, выявления неиспользованных внутрихозяйственных резервов , инвестиционной привлекательности , предприятия, по сравнению.

Комплексный подход предполагает, что изучаемая система достаточна сложная, состоит из-большого количества-взаимосвязанных подсистем, каждая из"которых имеет самостоятельное значение и включает ряд показателей оценки деятельности предприятия. В этих условиях комплексный сравнительный анализ инвестиционной привлекательности регионов, совершенствование методической базы такого анализа в целях повышения информационной прозрачности социально-экономических процессов, протекающих на региональном уровне, приобретает особое значение.

По нашему мнению, инвестиционная привлекательность должна включать в себя оценку состояния, функционирования всех подсистем общества, в том числе и финансовой системы. Это внешняя среда для предприятий реального сектора экономики , и насколько она сама будет эффективно реформироваться, синхронно но с некоторым опережением развиваться в соответствии с потребностями реальной экономики, будет зависеть минимизация инвестиционных рисков , а следовательно, долговременный стабильный и устойчивый экономический рост , устойчивое гео-эко-социо- экономическое развитие всей страны и ее регионов.

Сегодня слишком высоки риски вложения капитала , а дифференциация регионов России по интегральной величине инвестиционных рисков и инвестиционных потенциалов велика и сглаживается очень медленно.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятий.

Суммарный размер активов в денежном выражении. На семифакторном анализе построены многие отечественные и зарубежные методики прогнозирования эффективности инвестиций. По своей сути, это рейтинговая оценка, учитывающая несколько основных экономических индексов фирмы. Например, индикативная методика включается в методические основы оценки инвестиционной привлекательности банка при выдаче целевых кредитов, направленных на расширение и модернизацию предприятия.

В общем виде формула расчета интегрального индекса инвестиционной привлекательности выглядит как произведение нескольких например, семи коэффициентов: Чтобы не утомлять читателя повторной расшифровкой составляющих этого многочлена, рассмотрим их по отдельности.

В статье рассматриваются российские и зарубежные методы и модели оценки анализа и оценки инвестиционной привлекательности предприятия в.

Кузбасский государственный технический университет им. Ф Горбачева , г. Весенняя, 28 Современное развитие экономики, на фоне развития рыночных отношений и процесса либерализации, диктует предприятиям свои правила, по которым, они вынуждены осуществлять свою деятельность в жестком конкурентном пространстве. Наличие высокой степени конкуренции на рынке, вынуждает предприятия постоянно развиваться, подстраиваться под изменяющиеся условия окружающей среды, модернизируя производимую ими продукцию оказываемые услуги , повышая ее качество для наилучшего удовлетворения растущих потребностей покупателя.

Курс на постоянное развитие требует от предприятий большого количества регулярных инвестиций, как в основные средства и на НИОКР, так и на другие цели, направленные на достижение максимально положительного результата. Однако в условиях ограниченности собственных ресурсов организации испытывают необходимость в получении сумм денежных средств со стороны в дополнение к собственным имеющимся средствам, например, посредством привлечения инвестора.

Это способствует возникновению необходимости в формировании высокой инвестиционной привлекательности хозяйствующего субъекта. Так, например, Валинурова Л.

Ваш -адрес н.

Исследование проводилось методами, ориентированными на типологию и формализацию решения практических задач по оценке инвестиционной активности предприятия инвестиционной деятельности, привлекательности, эффективности, активности, рисков и т. Проведен сравнительный анализ наиболее известных показателей оценки инвестиционной активности предприятия, разработанных зарубежными и российскими авторами.

Уточнены теоретико-методологические основы управления развитием бизнеса предприятия. Результаты исследования представляют интерес как с теоретической точки зрения при уточнении теоретико-методологических основ, так и с практической - при управлении инвестиционными процессами по развитию или трансформации бизнеса предприятия. Проведенное исследование доказывает возможность применения рассмотренных методов для анализа, оценки и мониторинга интенсивности инвестиционной деятельности в зависимости от целей решаемых задач.

Инвестиционная деятельность является основой экономического роста любого предприятия, что объясняет внимание исследователей к этой проблеме и сопряжено с применением различных критериев и показателей.

методов оценки инвестиционной привлекательности во многом заимствованы у . анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия и.

В соответствии с действующим законодательством РФ эмитенты ценных бумаг обязаны раскрывать информацию о своей деятельности в форме ежеквартальных отчетов, сообщений о существенных фактах и публикации списков аффилированных лиц. Однако, если данные источники не позволяют оценить некоторые факторы инвестиционной привлекательности открытого акционерного общества, то в этом случае также может быть использована формула 2.

Следует отметить, что информационная закрытость предприятий в форме ЗАО, 0 0 0 и УП затрудняет проведите объективной оценки инвестиционной привлекательности потенциальными инвесторами. Схема планирования повышения инвестиционной привлекательности предприятия На основе стратегических целей инвестор определяет требуемый плановый уровень КИП. Последующая оценка инвестиционной привлекательности проводится с учетом этих изменений.

В случае если фактический КИП стал больше планового, то принимается решение о переходе к инвестиционному этапу, который начинается с разработки ТЭО бизнес-плана инвестиционного проекта и схемы финансирования. Инвестиционная привлекательность предприятия - это система количественных и качественных факторов, характеризующая платежеспособный спрос предприятия на инвестиции.

Поэтому оценку инвестиционной привлекательности предприятия необходимо проводить с учетом инвестиционной привлекательности региона, в котором находится предприятие, и его отраслевой принадлежности. Факторы инвестиционной привлекательности предприятия отобраны на основе изучения особенностей деятельности инвесторов и имеют как количественные, так и качественные значения. Для их приведения к единому сопоставимому масштабу измерения может быть использован квалиметрический подход.

Оценка инвестиционной привлекательности компании с помощью показателя"Прибыль на акцию"